Com 11 quedas registradas nos últimos 12 dias de negociação, o Ibovespa retornou nesta semana à marca de 121 mil pontos.
O cenário negativo, que confere ao mercado local o título de pior bolsa do mundo em desempenho anual, é acompanhado por sonoros ruídos que afligem investidores locais e estrangeiros.
Intervenções políticas em estatais, mudanças no horizonte fiscal e decisões conflitantes do BC são alguns dos fatores que originam a descorrelação dos ativos locais em relação ao resto do mundo.
Essa descorrelação atinge níveis não vistos desde a última década.
De acordo com um estudo realizado pela gestora Skopos, a correlação atual entre S&P 500 e Ibovespa é a menor dos últimos 10 anos, tendo sido registrado um nível semelhante durante a crise de 2014.
Segundo Rodrigo Natali, CIO da Skopos, a diferença de desempenho visível traz consigo duas causas: o bom desempenho das Big Techs (especialmente NVIDIA) e o demérito local originado pelos ruídos presentes no país.
Nesse contexto, também foi analisada a correlação entre Ibovespa e Russell 2000, que em sua composição carrega um peso menor de ativos relacionados à IA.
No panorama Ibovespa e Russell, a correlação também segue a tendência de queda mencionada, atingindo patamares de 2017, fator que reforça o demérito das decisões locais como causa originária da desvinculação.
