Nesta sexta-feira (10), a Simons Foundation anunciou o falecimento de Jim Simons, gestor do fundo Medallion e amplamente reconhecido como o pioneiro das finanças quantitativas.
Graduado em matemática pelo MIT e doutor pela Berkeley, Simons dedicou os primeiros anos de sua carreira ao ambiente acadêmico, explorando diferentes áreas de estudo antes de ingressar no mercado financeiro.
Em 1982, ele fundou a Renaissance Technologies, introduzindo sistemas de negociação inovadores baseados exclusivamente em modelos matemáticos.
A gestora gerava curiosidade no mercado com sua filosofia de ‘math only’, que restringia a contratação de analistas formados somente em matemática.
A abordagem de Simons ao iniciar a Renaissance é definida como ‘absolutamente revolucionária‘ por Gerson Júnior, PhD em Finanças e analista quantitativo.
Segundo ele, Simons ‘redefiniu a intersecção entre matemática, estatística e mercados financeiros, introduzindo uma lógica de inovação contínua que atualmente dita o comportamento das gestoras‘.
A natureza dos retornos de Simons, à primeira vista, parece irreal, criando certa dificuldade para compreender a verdadeira magnitude de sua façanha. Mas vamos explicar de uma maneira mais simples:
O fundo principal da Renaissance registrou um retorno médio anual de 62% entre 1988 e 2021. Isto significa que um investimento de $1 realizado em 1988 teria se transformado em $42.000 de capital em 2021, uma rentabilidade de 4.199.900%.
Colocando isso em perspectiva de mercado, o mesmo investimento no S&P 500 teria resultado em $40, com uma rentabilidade de 3.900%.
Agora, comparando Simons com Warren Buffett, um investidor de sua estatura, um investimento de $1 na Berkshire Hathaway teria se transformado em $152, com uma rentabilidade de 15.100%.
Portanto, no período em questão, o fundo apresentou uma rentabilidade que é 1.076 vezes a do S&P 500 e 278 vezes a do investidor considerado o maior de todos os tempos.
